当前，银行业和保险业不仅需要注重各类风险的防控，还肩负着服务实体经济的国家使命。在此背景下，银保联合起来发展企业贷款保险业务，共同服务于企业贷款融资并防范其中的风险，其现实意义已不言而喻。然而，我国当前企业贷款保险价格的科学性与合理性亟待提高，学术界对于相关问题的理论研究尚不够充分，显然不利于企业贷款保险业务的发展。鉴于此，本书立足于企业贷款保险的特点，结合保险定价、风险度量和风险管理等前沿理论，由浅入深的构建起了多个条件下的企业贷款保险定价模型，并系统揭示制定企业贷款保险价格的相关规律，以期为理论界和实务界提供有价值的参考。
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[1] 主持2017年度中国保监会部级研究课题"大数据与小微企业贷款保证保险定价"，在研，2017.9-今。
[2] 主持四川省教育厅科研项目"关注主审人员视角下的高校工程委托审计管理研究"，在研，2016.7-今。
[3] 主持四川师范大学科研基金课题"创新融资模式在灾后重建项目中的应用"，已结题，2008.9-2010.9。
目录
第一篇 概论
第1章 绪论 3
1.1 研究背景与问题提出 3
1.1.1 研究背景 3
1.1.2 问题提出 4
1.2 企业贷款保险的国际经验及启示 6
1.2.1 美国经验 6
1.2.2 日本经验 7
1.2.3 德国经验 7
1.2.4 经验启示 8
1.3 国内企业贷款保险的发展现状及问题 9
1.3.1 国内企业贷款保险的发展现状 9
1.3.2 国内企业贷款保险存在的问题 10
1.4 国内外研究综述 11
1.4.1 信用风险度量 11
1.4.2 信用风险管理 13
1.4.3 保险风险管理 15
1.4.4 贷款保险定价 16
1.4.5 存款保险定价 18
1.4.6 其他相关保险定价理论 19
1.4.7 研究现状评述 21
1.5 主要内容与框架 23
1.5.1 主要内容 23
1.5.2 框架结构 24
1.6 主要观点与贡献价值 26
1.6.1 主要观点 26
1.6.2 特色与贡献 35
1.6.3 创新之处 35
1.6.4 学术价值 36
1.6.5 应用价值 37
第2章 企业贷款保险定价研究的相关理论 38
2.1 企业贷款保险 38
2.1.1 企业贷款 38
2.1.2 贷款保险理论 39
2.1.3 企业贷款保险的发展前景与作用 41
2.2 贷款保险定价理论及实务 42
2.2.1 基于贷款预期损失的贷款保险定价理论 42
2.2.2 有关贷款保险定价的其他方法 44
2.2.3 贷款保险定价实务 45
2.3 信用风险管理理论 46
2.3.1 CreditMetrics模型 46
2.3.2 KMV模型 47
2.3.3 经济资本理论 48
2.4 保险定价相关理论 50
2.4.1 非寿险价格的构成 50
2.4.2 保费计算原理 51
2.4.3 基于看跌期权的存款保险定价理论 53
2.4.4 基于看涨期权的医疗保险定价理论 54
2.5 本章小结 55
第二篇 借款企业信用等级视角下的企业贷款保险定价模型
第3章 基于贷款非预期损失与极端损失的企业贷款保险费率厘定模型 59
3.1 贷款损失及其概率分布 59
3.1.1 对贷款损失的新认识 59
3.1.2 贷款损失的度量 60
3.1.3 贷款损失对应的概率 62
3.2 较为适合被贷款保险业务转移的信用风险 63
3.2.1 贷款损失划分与信用风险 63
3.2.2 较为适合被企业贷款保险转移的信用风险 64
3.3 模型构建 65
3.3.1 建模思路 65
3.3.2 模型假设 66
3.3.3 模型推导 66
3.4 运算案例 70
3.4.1 案例设计 70
3.4.2 运算结果 71
3.4.3 结果分析 72
3.5 本章小结 73
第4章 基于RAROC的企业贷款保险费率厘定模型 74
4.1 经济资本理论中的RAROC 74
4.1.1 RAROC简介 74
4.1.2 基于RAROC的管理模式 75
4.2 基于RAROC的企业贷款保险定价思路 76
4.2.1 更加适合被贷款保险业务转移的企业信用风险 76
4.2.2 企业贷款保险业务给银保双方带来的损益 77
4.2.3 企业贷款保险定价的桥梁—RAROC 78
4.3 模型构建 78
4.3.1 模型假设 78
4.3.2 模型推导 79
4.3.3 模型的应用价值 83
4.4 运算案例 84
4.4.1 案例设计 84
4.4.2 运算结果 85
4.4.3 数值分析 86
4.5 本章小结 89
第5章 借款企业信用等级视角下企业贷款保险补贴补偿测算模型 90
5.1 信用等级视角下企业贷款保险补贴补偿的测算思路 90
5.1.1 信用等级视角下测算企业贷款保险补贴补偿的总体思路 90
5.1.2 第一类分担方式下企业贷款保险价格补贴与补偿基金的测算思路 91
5.1.3 第二类分担方式下企业贷款保险价格补贴与补偿基金的测算思路 93
5.1.4 第三类分担方式下企业贷款保险价格补贴与补偿基金的测算思路 94
5.2 第一类分担方式下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 95
5.2.1 模型假设 95
5.2.2 模型推导 96
5.2.3 运算案例 99
5.3 第二类分担方式下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 102
5.3.1 模型假设 102
5.3.2 模型推导 102
5.3.3 运算案例 105
5.4 第三类分担方式下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 108
5.4.1 模型假设 108
5.4.2 模型推导 108
5.4.3 运算案例 110
5.5 本章小结 113
第三篇 借款企业负债视角下的企业贷款保险定价模型
第6章 基于看跌期权的企业贷款保险费率厘定基本模型 117
6.1 保险期权定价的理论基础 117
6.1.1 期权的概念与分类 117
6.1.2 期权的保险功能 118
6.1.3 可用于保险定价的期权定价公式 119
6.2 基于看跌期权理论的企业贷款保险定价原理 120
6.2.1 企业贷款保险合同赋予投保人的获赔选择权 120
6.2.2 基于期权理论的企业贷款保险定价原理 122
6.3 模型构建 123
6.3.1 模型假设 123
6.3.2 模型推导 124
6.4 运算案例 127
6.4.1 案例设计 127
6.4.2 运算结果 129
6.4.3 数值分析 130
6.5 本章小结 132
第7章 考虑借款企业债务清偿结构的企业贷款保险费率厘定模型 134
7.1 来自借款企业债务清偿结构的信用风险 134
7.1.1 破产企业债务清偿原则与借款企业的债务清偿结构 134
7.1.2 借款企业的债务清偿结构对企业贷款损失的影响 135
7.2 考虑借款企业债务清偿结构的企业贷款保险定价思路 136
7.2.1 虚拟的联合保险业务 136
7.2.2 虚拟联合投保人的损益曲线 137
7.2.3 虚拟的熊市价差期权 139
7.3 模型构建 141
7.3.1 模型假设 141
7.3.2 模型推导 142
7.4 运算案例 145
7.4.1 案例设计 145
7.4.2 运算结果 147
7.4.3 数据分析 148
7.5 本章小结 150
第8章 考虑借款企业债务利率结构的企业贷款保险费率厘定模型 151
8.1 来自借款企业债务利率结构的信用风险 151
8.1.1 企业债务的利率结构 151
8.1.2 借款企业债务利率结构对贷款损失的影响 152
8.2 考虑借款企业债务利率结构的企业贷款保险定价思路 153
8.2.1 虚拟的总债务联合保险 153
8.2.2 虚拟联合投保人的损益曲线 154
8.2.3 虚拟的欧式看跌期权 155
8.3 考虑借款企业债务利率结构的企业贷款保险定价模型 155
8.3.1 模型假设 155
8.3.2 模型推导 156
8.4 运算案例 159
8.4.1 案例设计 159
8.4.2 高利率债务对企业贷款保险定价的影响 160
8.4.3 低利率债务对企业贷款保险定价的影响 161
8.5 本章小结 162
第四篇 保险免赔视角下的企业贷款保险定价模型
第9章 考虑保险免赔的企业贷款保险费率厘定基本模型 165
9.1 保险免赔额与企业贷款保险定价 165
9.1.1 保险免赔额 165
9.1.2 企业贷款保险设置免赔额 166
9.1.3 保险免赔率对企业贷款保险定价的影响 167
9.2 基于欧式看涨期权的企业贷款保险定价原理 168
9.2.1 欧式看涨期权及其保险功能 168
9.2.2 企业贷款保险的看涨期权属性 170
9.2.3 基于看涨期权的企业贷款保险定价原理 172
9.3 模型构建 173
9.3.1 统一量纲 174
9.3.2 模型假设 174
9.3.3 企业贷款保险的期望赔付率 174
9.3.4 参数估计 177
9.3.5 企业贷款保险定价最终式 179
9.4 运算案例 180
9.4.1 案例设计 180
9.4.2 样本检验 181
9.4.3 运算结果 182
9.4.4 定价规律 183
9.5 本章小结 187
第10章 考虑有限赔付与还款展期的企业贷款保险费率厘定模型 189
10.1 有限赔付与还款展期对企业贷款保险定价的影响 189
10.1.1 有限赔付与还款展期在企业贷款保险中的实际存在 189
10.1.2 最高赔付额对企业贷款保险定价的影响 190
10.1.3 损失分担比例对企业贷款保险定价的影响 191
10.1.4 还款展期对企业贷款保险定价的影响 192
10.2 考虑有限赔付与还款展期的企业贷款保险定价思路 193
10.2.1 同时设置免赔额与最高赔付额时企业贷款保险买卖双方的损益 193
10.2.2 熊市价差期权 195
10.2.3 基于价差期权理论的企业贷款保险定价思路 197
10.3 模型构建 198
10.3.1 模型假设 198
10.3.2 来自价差期权的模型推导 199
10.3.3 来自保险精算原理的模型推导 201
10.4 运算案例 205
10.4.1 案例设计 205
10.4.2 运算结果 206
10.4.3 定价规律 206
10.5 本章小结 212
第11章 保险免赔视角下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 214
11.1 免赔视角下企业贷款保险价格补贴与补偿基金的测算思路 214
11.1.1 免赔视角下测算企业贷款保险价格补贴与补偿基金的总体思路 214
11.1.2 第一类分担方式下企业贷款保险价格补贴与补偿基金的测算思路 216
11.1.3 第二类分担方式下企业贷款保险价格补贴与补偿基金的测算思路 217
11.1.4 第三类分担方式下企业贷款保险价格补贴与补偿基金的测算思路 219
11.2 第一类分担方式下企业贷款保险价格补贴与补偿基金测算模型 220
11.2.1 模型假设 220
11.2.2 模型推导 221
11.2.3 运算案例 223
11.3 第二类分担方式下企业贷款保险价格补贴与补偿基金测算模型 229
11.3.1 模型假设 229
11.3.2 模型推导 229
11.3.3 运算案例 232
11.4 第三类分担方式下企业贷款保险价格补贴与补偿基金测算模型 238
11.4.1 模型假设 238
11.4.2 模型推导 238
11.4.3 运算案例 241
11.5 本章小结 244
第五篇 复杂条件下的企业贷款保险定价模型
第12章 复杂条件下的企业贷款保险费率厘定模型 249
12.1 已建企业贷款保险费率厘定模型的对比分析 249
12.1.1 借款企业信用等级视角下的企业贷款保险费率厘定模型 249
12.1.2 借款企业负债视角下的企业贷款保险费率厘定模型 251
12.1.3 保险免赔视角下的企业贷款保险费率厘定模型 254
12.1.4 各类企业贷款保险定价模型的适用对象 255
12.2 第一类复杂条件下的企业贷款保险费率厘定模型 256
12.2.1 企业贷款保险定价面临的第一类复杂条件 256
12.2.2 第一类复杂条件下的企业贷款保险定价思路 257
12.2.3 第一类复杂条件下的企业贷款保险定价理论模型 257
12.3 第二类复杂条件下的企业贷款保险费率厘定模型 258
12.3.1 企业贷款保险定价面临的第二类复杂条件 258
12.3.2 第二类复杂条件下的企业贷款保险定价思路 259
12.3.3 第二类复杂条件下的企业贷款保险定价理论模型 259
12.4 第三类复杂条件下的企业贷款保险费率厘定模型 260
12.4.1 企业贷款保险定价面临的第三类复杂条件 260
12.4.2 第三类复杂条件下的企业贷款保险定价思路 261
12.4.3 第三类复杂条件下的企业贷款保险定价理论模型 261
12.5 第四类复杂条件下的企业贷款保险费率厘定模型 262
12.5.1 企业贷款保险定价面临的第四类复杂条件 262
12.5.2 第四类复杂条件下的企业贷款保险定价思路 263
12.5.3 第四类复杂条件下的企业贷款保险定价理论模型 264
12.6 本章小结 265
第13章 复杂条件下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 267
13.1 已建企业贷款保险补贴补偿测算模型的对比分析 267
13.1.1 信用等级视角下的企业贷款保险补贴补偿测算模型分析 267
13.1.2 保险免赔视角下的企业贷款保险补贴补偿测算模型分析 269
13.1.3 各类企业贷款保险补贴补偿测算模型的适用对象 271
13.2 第一类复杂条件下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 272
13.2.1 企业贷款保险补贴补偿测算面临的第一类复杂条件 272
13.2.2 第一类复杂条件下的企业贷款保险补贴补偿测算思路 272
13.2.3 第一类复杂条件下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 273
13.3 第二类复杂条件下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 274
13.3.1 企业贷款保险补贴补偿测算面临的第二类复杂条件 274
13.3.2 第二类复杂条件下的企业贷款保险补贴补偿测算思路 274
13.3.3 第二类复杂条件下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 275
13.4 第三类复杂条件下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 276
13.4.1 企业贷款保险补贴补偿测算面临的第三类复杂条件 276
13.4.2 第三类复杂条件下的企业贷款保险补贴补偿测算思路 276
13.4.3 第三类复杂条件下的企业贷款保险补贴补偿测算模型 277
13.5 本章小结 278
参考文献 280
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