《中美期货市场风险控制制度比较研究》讲述的是基于美国商品期货交易委员会发布的《自动交易环境风险控制和系统维护概念公告》，上海期货交易所开展了《中美期货市场风险控制制度比较研究》的课题研究，从交易前、交易中和交易后三个层次对中美期货市场风险控制制度进行了比较研究，具体包括价格异动风险防控机制、信息流风控措施、自成交行为防范、交易中断类风控措施、限仓制度、信用控制、算法交易系统IT风险控制、突发事件应急管理制度、错误交易取消及价格调整制度、交割违约处理、市场质量评估指标等方面，为完善国内交易所各环节的风险控制制度提供经验借鉴和理论支撑，为交易所完善制度、规则提供储备。
2013年9月9日，美国商品期货交易委员会（ CFTC）发布了《自动交易环境风险控制和系统维护概念公告》 （Concept Release on RiskControls and System Safeguards for Automated Trading Environments），该公告首先介绍了自动化交易环境的特点，CFTC及其各交易所已经采取的一些监管措施，以及近年来在自动化交易环境下产生的破坏性风险事件；其次，从交易前、交易中、交易后风险控制的角度，阐述了美国交易场所已经采取的一些风险控制措施，并向市场征询对这些措施的评论和建议。CFTC的这份公告为我们更好地了解美国市场交易前、交易中和交易后的风险控制措施提供了很好的索引。
鉴于此，上海期货交易所在翻译这份公告的基础上，开展了《中美期货市场风险控制制度比较研究》的课题研究，为完善国内交易所各环节的风险控制制度提供经验借鉴和理论支撑，为交易所完善制度、规则提供参考。为了使该项课题能够在攀登理论高度的同时，具有很好的实践价值，课题组做了很多细致的工作。在确定了课题的研究框架及研究的难点后，课题组成员进行了针对性培训，邀请美国期货市场经验丰富的从业人员系统地讲解了美国期货交易的法律和监管、交易所市场监察、交易所清算、市场保护和干预措施、错误交易管理、消息队列控制等内容，从而深入了解了美国和中国期货市场风控制度的差异。培训前，课题组成员做了大量的资料收集、课件预习与研讨工作；培训过程中，通过老师的答疑解惑，加深了对中美期货市场异同及相关业务知识的理解；培训结束后，通过及时地归纳、整理、消化、吸收，进一步完成课题的研究。
该课题的部分内容参与了“上海市金融学会2014年重点课题”的申报，成为中标课题，并获得上海市金融学会2014年重点课题评选二等奖，获得2014年上海金融业改革发展优秀研究成果“证券期货类”一等奖。
为了使更多的期货从业人员了解中美期货市场风险控制制度的差异，《中美期货市场风险控制制度比较研究》课题组决定将研究成果出版成书，为推动中国期货市场风险控制制度的完善提供借鉴。
第一章 CME价格异动风险防控机制研究
第一节 CME价格异动风险防控工具
一、指令价格异动风险的防控工具
二、产品和指数价格异动风险的防控工具
三、错误交易的取消机制
第二节 CME的价格限制制度
一、固定区间与固定结算价
二、固定区间与浮动结算价
三、浮动区间与浮动结算价
四、不设价格限制
第三节 中美价格限制制度比较
一、中美市场对期货产品的价格限制手段各不相同
二、中美市场对极端价格风险的防控工具各不相同
第二章 信息流风控措施
第一节 美国市场的信息流风控措施
一、美国监管机构对信息流风控措施的态度
二、自营交易公司和交易场所通常采用的信息流风控措施
三、一些具体的信息流风控措施
四、美国洲际交易所的信息流风控措施
五、CME的信息流风控措施
第二节 中国期货市场的信息流风控措施
一、频繁报撤单等信息流风控措施
二、对报单规模和每秒报单量的限制措施
第三节 中美期货市场信息流风控措施比较及启示
附件2ACFTC概念公告有关信息流风控措施的内容
第三章 自成交行为研究分析及启示
第一节 美国期货市场对于洗售交易的监管
一、关于洗售交易的认定及处罚案例
二、关于洗售交易的豁免与防范
第二节 国内期货市场对于自成交的监管
第三节 监管启示及建议
一、监管启示
二、建议
第四章 交易中断类风控措施比较研究
第一节 美国金融市场的交易中断类措施
一、全市场的交易暂停措施——熔断机制
……
第五章 中美期货市场限仓制度比较研究
第六章 中美信用控制比较研究
第七章 算法交易系统IT风险控制
第八章 中美期货市场突发事件应急管理制度比较研究
第九章 错误交易取消及价格调整制度
第十章 交割违约征购竞卖问题研究
第十一章 市场运行质量评估指标研究及启示
参考文献
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