统计方法在社会上尤其是在市场经济活动中的应用日益广泛,在企业管理、市场营销、银行、证券、保险等方面的应用迅速扩大,统计学课程已成为高校经济管理类学生选修最多的课程。统计方法广泛应用于金融专业,尤其是证券投资方面,把统计方法应用到证券投资分析中去是本教材的特色。本教材以统计方法为基础,结合在证券市场和证券投资中的应用,既侧重理论方法的介绍,又注重投资技巧的分析。通过本教材的学习,高校经济管理类学生、证券市场投资者可以认识证券市场,了解证券投资知识和方法,把握实战操作技巧。
近年来,中国经济、教育以及统计学科都有许多发展和重大变化。国家统计局已经确定以普查为基础、以抽样调查为主体、多种调查方法结合运用的统计调查方法体系,与此相适应也进行了统计体制的重大改革,以最大限度地适应社会主义市场经济的需要;统计方法在社会上尤其是在市场经济活动中的应用更加广泛,在企业管理、市场营销、金融、证券、保险等方面的应用迅速扩大,统计学已成为高校学生选修最多的课程;统计学经过百年的发展,已形成一门独立的统计学科,包括自然科学与社会科学的大统计思想,不仅提高了统计学的学科地位,而且有利于统计学科间的融合、借鉴,更有利于统计学的发展。有鉴于此,有人预测统计学将和语言学、心理学成为21世纪最有前途的三大学科。
统计方法广泛应用于金融专业,尤其是证券投资方面,把统计方法应用到证券投资分析中去是我多年以来所思考的问题。2002年7月我从中南财经政法大学博士毕业来到河南财经学院统计学系,把一直思考的问题作为一门不太成熟的新课程给统计学专业的本科生开设,课程名为“证券投资统计分析”,有别于当时所开设的“证券投资学”和“证券投资技术分析”以及“证券投资基础知识”等传统课程,后来逐渐推广到统计学专业、金融学专业以及企业管理专业的研究生授课,所涉及内容基本上包括了“统计学”的大部分方法在证券投资中的应用,基本框架是每章先介绍统计方法,然后介绍在证券投资中的具体应用,这样边讲边改,2O06年正式出版了,出版之后作为教材使用了8年,在讲授过程中发现还需要补充和完善,故重新修订出版。
新修订的《证券投资统计分析》在第1版基础上增加了内容:为满足高校日益强化的实践教学的需要,在每章后面均增加了实践模块,比如如何开户、如何下载股票分析软件、如何进行网上交易、如何看大盘等;对每章后面的资料进行了分类,比如投资者的心态、成功者的投资理念、庄家操作手法、实战技巧等。
这次修订的《证券投资统计分析》共分10章,参与编写的有李冻菊、符想花、尚慧芳、丁菲、李伟、党亚东、朱清怡,分工如下:丁菲,第一章和第二章;符想花,第三章和第七章第二、第三节;尚慧芳,第四章和第七章第一节;李伟,第五章和第八章;朱清怡,第六章第一节;党亚东,第六章第二、第三节和第十章;李冻菊,第九章。
2.进行证券投资分析的重要性
证券投资的目的是追求投资回报率的最大化和风险的最小化,即净效用的最大化。影响证券投资回报率和风险这两个目标实现程度的因素很多,只有通过全面、系统和科学的专业分析,才能客观地把握住这些因素及作用机制。证券投资分析正是采用了基本分析和技术分析等证券投资分析方面的专业分析方法和分析手段,对各种因素进行客观、全面和系统的分析,指导投资政策,在保证降低投资风险的同时获取较高的投资回报率。
三、证券投资分析的信息来源
证券投资中信息起着十分重要的作用,不管真伪都会对证券市场产生或多或少的影响。证券投资分析说到底就是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自各个渠道的、能够对证券价格产生影响的各种信息进行综合的分析,判断其对证券价格发生作用的方向和发生作用的力度。而作为一个合格的分析人员,首先应该知道如何获取这些信息,然后才是判断这些信息的真伪,分析这些信息对证券价格的可能作用。
一般来说,进行证券投资分析的信息主要来自以下几个方面:
1.公开发布的信息资料
公开发布的信息资料主要是指通过各种书刊、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、广播等媒体公开发布的信息。信息来源种类繁多,按照不同的标准,可以分为以下不同的种类:
按照发布这些信息的机构分,有来自以下各机构的信息:政府机构(政府统计部门、货币当局、证监会、财政部等部门),商业性研究机构(各类以营利为目的的会计公司、银行、资信评估机构、咨询公司等),交易所,证券公司,上市公司等。
按信息所涉及的内容范围分,有关于世界政治经济形势的信息、某个国家政治经济形势的信息、某一时期经济政策方面的信息,还有行业信息、产品信息等。
按信息发布的方式分,有实时信息和历史信息两种形式。
按信息发布的频度分,有定期信息和不定期信息两种形式。
按信息的表现形式分,有文字表现的信息、以图形图像表现的信息、以数据表格表现的信息,这些信息有些是无偿使用的,但大部分是有偿使用的。
2.计算机储存的信息资料
即计算机储存的信息或计算机可读信息。由于计算机信息资源具有信息容量大,携带和保存方便,便于使用等特点,可以使人们在使用计算机资源时更加方便快捷,提高工作效率。当然随着计算机网络技术和远程通信技术的发展,信息数据库共享服务的开展使投资者可以直接快速地获得相关的一些投资信息所需的资源,大大降低了成本并提高了效率。
3.实地访察
它是指证券投资分析人员直接到有关的证券公司、上市公司、交易所、政府部门等机构去实地了解进行证券分析所需的信息资料。这种方式成本太高,而且具有一定的难度,通常只能作为上面两个信息来源的补充。
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