随着教育事业的发展和教学改革的推进，原有的《证券投资学》教材，在一定程度上已经不能满足学生的学习需要。因此，针对学生实践技能培养这一目标，本书结合我国证券市场实际状况，本着易于学生接受、理解的原则，深入浅出地介绍了与学生未来工作有密切关系的金融工具和证券市场的实际运行，同时，也介绍了一些证券投资分析的方法和技巧。本书分三部分，第一部分讲证券投资导论，讲述投资工具，有股票、债券、证券投资基金和金融衍生工具四章；第二部分为证券市场内容，有证券市场概述、证券市场运行及证券中介机构和证券市场监督三章；第三部分为投资分析篇，讲述价值分析、宏观经济分析、行业分析、公司分析和技术分析。
《证券投资学》是本科高等院校财经类、经济管理类和金融类专业的主干课程，对于相关专业的学生来说，掌握一定的证券专业知识及投资技巧是必不可少的。此外，了解证券市场、学习证券投资知识，对于完善学生的知识结构、增强理财意识，也具有重要的现实意义。该书可作为高等院校本科财经类、经济管理类和金融类专业的使用教材，也可作为证券从业人员参考用书。随着教育事业的发展和教学改革的推进，原有的《证券投资学》教材在一定程度上已经不能满足学生的学习需要。因此，针对学生实践技能培养这一目标，本书结合我国证券市场实际状况，本着易于学生接受、理解的原则，深入浅出地介绍了与学生未来工作有密切关系的金融工具和证券市场的实际运行，同时，也介绍了一些证券投资分析的方法和技巧。本教材注重学生能力的培养，通过每个章节的案例导入、专业理论的介绍、实践活动和扩展阅读等，实现相关学科知识的融会贯通。本教材在编写过程中，力求在理论和实践的结合上有所创新，注重基础性、时效性和实用性，对证券投资基础知识进行全面阐述，同时注重反映该学科的最新理论成果和我国证券市场的最新变化，以防出现教学内容与实际情形相脱节的现象。
本教材共十三章，包括证券投资导论、股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具、证券市场概述、证券市场运行及证券中介机构、证券市场监督、价值分析、宏观经济分析、行业分析、公司分析和技术分析等内容。本教材由王增孝担任主编，罗成建、赵丽娅、付华担任副主编，梁芳凝、齐超参与编写。其中第一章、第三章、第五章、第六章、第七章、第十三章由廊坊师范学院王增孝负责编写，第二章、第九章、第十章由廊坊师范学院罗成建编写，第四章、第十二章由廊坊师范学院赵丽娅编写，第八章由廊坊师范学院付华编写，第十一章由廊坊师范学院梁芳凝、齐超编写。由于时间仓促，编写水平有限，书中难免存在错误和不妥之处，敬请广大读者提出宝贵意见，以便进一步修订完善！
编者
2016年7月
王增孝，男，学士，1964年出生。廊坊师范学院经济学院教师，就职于廊坊师范学院。
2010年1月，独著《中小企业资本运营的核心》《重心与实践创新》《廊坊师范学院学报(自然科学版)》；2010年2月，独著《中小企业资本运营的核心应对策略》《职业时空》；
2011年3月，独著《非公有制经济组织服务科学发展和自身科学发展问题研究》《河北省社会主义学院学报》。
第一章 导 论 ………………………………………………………………………………001
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 001
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 001
任务一 证券和证券投资概述 ……………………………………………………… 001
任务二 证券投资学研究方法 ……………………………………………………… 008
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 010
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 010
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 012
第二章 股 票 ………………………………………………………………………………014
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 014
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 014
任务一 股票概述 …………………………………………………………………… 014
任务二 我国股票的类型 …………………………………………………………… 017
任务三 股票的价格 ………………………………………………………………… 025
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 034
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 035
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 037
第三章 债 券 ………………………………………………………………………………039
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 039
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 039
任务一 债券概述 …………………………………………………………………… 039
任务二 国际债券 …………………………………………………………………… 049
任务三 债券投资分析 ……………………………………………………………… 051
证券投资学 002
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 054
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 054
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 055
第四章 证券投资基金 ………………………………………………………………………058
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 058
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 058
任务一 证券投资基金概述 ………………………………………………………… 058
任务二 证券投资基金的类型 ……………………………………………………… 064
任务三 证券投资基金投资分析 …………………………………………………… 069
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 071
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 072
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 073
第五章 金融衍生工具 ………………………………………………………………………075
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 075
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 075
任务一 金融衍生工具的基本概念 ………………………………………………… 075
任务二 金融期货 …………………………………………………………………… 079
任务三 金融期权 …………………………………………………………………… 088
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 095
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 095
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 097
第六章 证券市场概述 ………………………………………………………………………100
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 100
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 100
任务一 证券市场的基本概述 ……………………………………………………… 100
任务二 证券市场的基本结构 ……………………………………………………… 108
任务三 证券市场的参与主体 ……………………………………………………… 110
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 113
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 114
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 114
第七章 证券市场运行及证券中介机构 ………………………………………………117
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 117
目 录 003
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 117
任务一 证券发行市场 ……………………………………………………………… 118
任务二 证券交易市场 ……………………………………………………………… 126
任务三 证券中介机构 ……………………………………………………………… 134
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 139
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 140
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 141
第八章 证券市场监督 ………………………………………………………………………145
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 145
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 145
任务一 证券市场监管概述 ………………………………………………………… 145
任务二 证券市场的行政监管 ……………………………………………………… 151
任务三 证券市场的自律管理 ……………………………………………………… 159
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 164
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 165
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 167
第九章 证券的投资价值分析 ……………………………………………………………170
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 170
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 170
任务一 债券的投资价值分析 ……………………………………………………… 170
任务二 股票的投资价值分析 ……………………………………………………… 175
任务三 其他有价证券的投资价值分析 …………………………………………… 178
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 186
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 186
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 188
第十章 宏观经济分析 ………………………………………………………………………192
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 192
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 192
任务一 经济发展速度与水平对证券市场的影响 ………………………………… 193
任务二 财政政策与货币政策对证券市场的影响 ………………………………… 196
任务三 通货膨胀和通货紧缩与证券市场的关系 ………………………………… 200
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 201
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 202
证券投资学 004
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 206
第十一章 行业分析 …………………………………………………………………………209
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 209
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 209
任务一 行业分析概述 ……………………………………………………………… 209
任务二 上市公司一般行业特征分析 ……………………………………………… 213
任务三 行业分析的方法 …………………………………………………………… 217
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 219
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 220
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 221
第十二章 公司分析 …………………………………………………………………………224
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 224
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 224
任务一 公司分析的主要内容 ……………………………………………………… 224
任务二 公司财务分析 ……………………………………………………………… 230
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 240
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 241
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 242
第十三章 技术分析 …………………………………………………………………………244
学习目标 ◎ …………………………………………………………………………… 244
案例导入 ◎ …………………………………………………………………………… 244
任务一 K线分析 ……………………………………………………………………… 245
任务二 切线理论 …………………………………………………………………… 262
任务三 均线分析 …………………………………………………………………… 269
任务四 形态分析 …………………………………………………………………… 274
任务五 指标分析 …………………………………………………………………… 289
任务六 波浪理论 …………………………………………………………………… 303
实践活动 ◎ …………………………………………………………………………… 305
拓展阅读 ◎ …………………………………………………………………………… 308
过程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 310
参考文献 …………………………………………………………………………………………314
《证券投资学》：
2.按有无中介分类
（1）直接发行，即发行人直接向投资者推销、出售证券的发行。这种发行方式可以节省向发行中介机构缴纳的手续费，降低发行成本。但如果发行额较大，由于缺乏专业人才和发行网点，发行者自身要担负较大的发行风险。这种方式只适用于有既定发行对象或发行人知名度高、发行数量少、风险低的证券。
（2）间接发行，是由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。对发行人来说，采用间接发行可在较短时间内筹集到所需资金，发行风险较小；但需支付一定的手续费，发行成本较高。一般情况下，间接发行是基本的、常见的方式，特别是公募发行，大多采用间接发行；而私募发行则以直接发行为主。
（五）证券发行制度
证券发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表；二是核准制，以欧洲各国为代表。
1.注册制
证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度。它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的所有信息。发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任。证券监管机构不对证券发行行为及证券本身作出价值判断，对公开资料的审查只涉及形式，不涉及任何发行实质条件。发行人只要按规定将有关资料完全公开，监管机构就不得以发行人的财务状况未达到一定标准而拒绝其发行。证券发行相关材料报证券监管机构后，一般会有一个生效等待期，在这段时间内，由证券监管机构对相关文件进行形式审查。
……
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